APREX · EST. 2026
Amplia caída bursátil tras las declaraciones de Trump
Los tres principales índices estadounidenses — Dow Jones Industrial Average, S&P 500 y Nasdaq Composite — terminaron el martes en números rojos después de que el presidente Donald Trump declarara públicamente que el alto el fuego había terminado, según Yahoo Finance. La declaración desató una inmediata inquietud en los mercados y contribuyó a un marcado giro hacia la aversión al riesgo entre los inversores.
El precio del petróleo, por el contrario, subió tras el anuncio, ya que los operadores descontaron un aumento del riesgo geopolítico y una posible interrupción de las cadenas de suministro. El sector energético se destacó positivamente en un mercado por lo demás débil.
La aversión al riesgo domina todo el mercado
Los indicadores de sentimiento subrayan la gravedad. CNN Money e índices similares sitúan ahora el ánimo del mercado en territorio de «miedo extremo», con un índice Fear & Greed de 20 sobre 100 a fecha de 8 de julio de 2026. Esta es una situación en la que los inversores suelen vender activos de riesgo y buscar bonos del Estado, oro y dólares.
La caída del mercado de valores coincide con un período en el que Bitcoin ha mostrado una covariación inusualmente alta con el S&P 500. Según datos de investigación, el coeficiente de correlación entre Bitcoin y el S&P 500 ha rondado el 0,85 últimamente, lo que significa que ambas clases de activos se mueven en gran medida al unísono.
Bitcoin: ¿Cobertura o activo de riesgo?
La cuestión del papel de Bitcoin bajo estrés geopolítico no es fácil de responder. La historia muestra una imagen matizada. Durante la escalada inicial entre EE. UU. e Irán en enero de 2020, Bitcoin subió un 20 por ciento, mientras que el S&P 500 cayó un 7 por ciento. Durante el brote de COVID en marzo de 2020, la criptomoneda subió un 21 por ciento. La invasión rusa de Ucrania en febrero de 2022 provocó inicialmente una fuerte caída para Bitcoin, pero la moneda se recuperó hasta los 44 000 dólares ya el 1 de marzo.
James Butterfill, jefe de investigación de CoinShares, ha identificado previamente lo que describe como un cambio estructural en 2025, donde el riesgo geopolítico — especialmente de Oriente Medio — se ha convertido cada vez más en un motor principal de las fluctuaciones del precio de Bitcoin. Señala que el aumento de Bitcoin durante las tensiones entre EE. UU. e Irán desafía la teoría financiera establecida, que normalmente vincula las criptomonedas con activos sensibles al riesgo que caen en tiempos de crisis.
Alta correlación implica menor diversificación
La alta correlación entre Bitcoin y los índices bursátiles tiene importantes consecuencias para la gestión de carteras. Un coeficiente de 0,85–0,88 implica que una cartera con posiciones bursátiles de gran peso en Nasdaq y Bitcoin puede estar mucho menos diversificada de lo que parece sobre el papel. Si se produce un shock macroeconómico — ya sea por datos de inflación, decepciones en los resultados o eventos geopolíticos — ambas clases de activos pueden caer simultáneamente.
Los datos de investigación sugieren al mismo tiempo que existen períodos en los que el mercado de criptomonedas muestra una actividad moderada y los inversores buscan refugios seguros tradicionales como los bonos del Estado y el dólar estadounidense. Por lo tanto, la incertidumbre geopolítica por sí sola no es garantía de un aumento del precio de las criptomonedas.
¿Qué sigue?
Los actores del mercado siguen de cerca si las declaraciones de Trump conducen a consecuencias militares o diplomáticas concretas. La dirección del precio del petróleo probablemente seguirá estrechamente ligada a la evolución del conflicto. Para los mercados bursátiles en Europa — incluida la Bolsa de Oslo — una aversión al riesgo persistente en EE. UU. típicamente se contagiará a través de un menor apetito por el riesgo y presión sobre el sector de las materias primas, aunque la producción petrolera noruega, en principio, podría beneficiarse de precios del petróleo más altos.
Mientras tanto, el panorama geopolítico sigue siendo incierto, y los indicadores de sentimiento ofrecen poco espacio para el optimismo a corto plazo.
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