Nvidia har ifølge en artikkel i Financial Times, publisert 3. november 2026, gitt beskjed til sine sky- og datasenterpartnere om at minst 51 prosent av beregningskraften deres må selges til kunder utenfor Kina. Kilden siterer fem personer med kjennskap til saken, og beskriver at kravet ble formidlet muntlig av Nvidias salgsteam og regionale representanter — ikke nedfelt skriftlig i kontrakter.

Tetter et smutthull i eksportkontrollen

Bakgrunnen er at amerikanske eksportregler forbyr direkte salg av avanserte AI-brikker som H100, B200 og Blackwell Ultra til Kina. Men kinesiske teknologiselskaper som ByteDance, Alibaba og Tencent har ifølge rapporteringen funnet lovlige omveier ved å leie regnekraft fra datasentre i nøytrale knutepunkter som Singapore, Malaysia og Japan.

Dette kalles gjerne «sky-smutthullet», og det er nettopp dette Nvidia nå ser ut til å forsøke å lukke. Ifølge research-materialet kommer grepet etter oppdatert veiledning fra det amerikanske handelsdepartementet, samt økt kongresskontroll — blant annet gjennom det foreslåtte Remote Access Security Act, som skal gi myndighetene tydeligere jurisdiksjon over fjerntilgang til amerikansk maskinvare.

Nvidia har kuttet listen over godkjente kjøpere og datasenterkunder i Asia med over 50 prosent
Nvidia strammer grepet: Krever 51% ikke-kinesiske kunder i skyen - Bilde 1

Strengere kontroll og fysiske inspeksjoner

For å sikre etterlevelse har Nvidia innført mer inngripende kontrollrutiner overfor sine partnere. Ifølge kildematerialet inkluderer dette fysiske inspeksjoner av tredjeparts datasentre, direkte revisjon av sluttbrukeravtaler, og strukturerte intervjuer med selskapene som faktisk leier maskinvaren.

Samtidig har Nvidia redusert sin liste over godkjente kjøpere i Asia betydelig — med over 50 prosent ifølge rapporteringen. Dette rammer særlig regionale «neocloud»-aktører, mindre skyselskaper som har bygget forretningsmodeller rundt å leie ut GPU-kapasitet uten strenge krav til kundenes opprinnelse.

Nvidia strammer grepet: Krever 51% ikke-kinesiske kunder i skyen - Bilde 2

Nvidias offisielle svar

Selskapet har ifølge Financial Times uttalt følgende som svar på henvendelsen:

"Datasentre og skyer bygget på amerikanske brikker er fundamentet amerikanske modell- og applikasjonsutviklere trenger for å konkurrere globalt. Langvarig amerikansk politikk oppfordrer enhver sky til å bygge på amerikansk infrastruktur og vinne forretning overalt de kan."

Det er verdt å merke seg at denne uttalelsen ikke direkte bekrefter eller avkrefter det spesifikke 51 prosent-kravet, men snarere rammer det inn som en naturlig følge av amerikansk industripolitikk.

Vanskelig å finne nok ikke-kinesiske kunder

Flere kilder i FT-artikkelen peker på en praktisk utfordring: Det kan være vanskelig å finne nok ikke-kinesiske kunder utenfor USA til å fylle kapasiteten som tidligere gikk til kinesiske selskaper, særlig i de asiatiske datasenterhubene. Dette skaper usikkerhet rundt utnyttelsesgraden hos skyselskaper som har finansiert utbygging gjennom gjeld og leasingavtaler.

39,5 mrd USD
Nvidias samlede eksponering mot skypartnere via lån og leasingavtaler
50%+
Kutt i godkjente kjøpere i Asia

Finansiell eksponering for Nvidia selv

Ifølge selskapets kvartalsrapporter (10-Q) har Nvidia forpliktet seg til rundt 36 milliarder dollar i skytjenesteavtaler med AI-skypartnere, i tillegg til opptil 3,5 milliarder dollar i leasinggarantier for fasiliteter — til sammen nærmere 39,5 milliarder dollar i risikoeksponering. Dette betyr at en eventuell nedgang i utnyttelsesgraden hos asiatiske skypartnere også kan påvirke Nvidias egen balanse.

Direkte inntekter fra kinesiske kunder har historisk utgjort mellom 8 og 13 prosent av Nvidias totale omsetning, men den indirekte bruken via skyleie har ikke tidligere vært kvantifisert separat i selskapets rapporter.

Markedskontekst: Risk-off og svak sentiment

Nyheten kommer i et marked preget av forsiktighet. Med en Fear & Greed-indeks på 26 av 100 og bitcoin rundt 76.000 dollar, er investorsentimentet allerede skjørt. Ytterligere regulatorisk usikkerhet rundt Nvidias forretningsmodell i Asia — en region som har vært sentral for veksten i AI-infrastruktur — kan forsterke nervøsiteten blant investorer som følger halvlederaksjer og AI-relaterte selskaper tett.

Det gjenstår å se om kravet fører til konkrete endringer i hvordan selskaper som CoreWeave, Nebius og regionale «neoclouds» strukturerer sine kundeporteføljer fremover, samt hvordan dette eventuelt påvirker Nvidias neste kvartalsrapport.